在金钱面前，我们喜欢把自己想成理性的：我们比较、我们计算、我们选择明智的那一个。然而，同一个会花几个小时研究一部手机的人，可能会在市场下跌时恐慌抛售一项投资，或继续为一项从不使用的订阅付费。我们「应该」如何决定与我们「实际」如何决定之间的落差，正是新加坡乃至世界各地行为金融学的核心。理解那些绊倒我们的思维捷径，是最实用的理财教育形式之一，而本文将它们作为一般资讯来介绍，而非建议。
行为偏误并不是愚蠢的表现。它们是内建的思维捷径，曾帮助我们的祖先生存，却在这个充满市场、营销与即时消费的现代世界里频频失灵。好消息是，一旦你能说出某个偏误的名字，你就能针对它建立简单的防护栏。
让我们代价最大的偏误
有那么几个偏误，在日常的金钱决定中一再出现。认出它们，就是第一道防线。
- 损失厌恶。失去金钱带来的痛苦，远大于获得同等金额带来的愉悦。这会使人把亏损的投资抱得太久，或干脆回避明智的风险。理解你的风险承受度，能帮你把真正的谨慎与恐惧区分开来。
- 当下偏误。我们严重偏爱当下的回报胜过日后的回报，这就是为什么为遥远的退休储蓄，感觉比今天买点东西难得多。这不是软弱，而是天生的构造。
- 锚定效应。我们看到的第一个数字，会左右我们对之后一切的判断。一张「原价200，现价90」的标签，会让90感觉像捡了便宜，即使那件东西根本不值。
- 羊群行为。当身边的人都在买一只热门股票、一处房产，或一种正流行的加密货币时，害怕错过的心理会推着我们跟风，而且往往就在高点附近。骗子与炒作周期无情地利用这一点。
- 确认偏误。一旦我们决定了某件事，就会去寻找赞同的信息，而忽略不赞同的。这让我们在证据早已改变之后，仍困在错误的决定里。
- 心理账户。我们会因钱的来源不同而区别对待，把一笔奖金挥霍掉，却绝不会从薪水里这么花，尽管一块钱就是一块钱。
- 沉没成本谬误。我们因为已经投入的东西而继续往里砸钱或砸时间，而不是根据它未来的价值来判断。
你会在自己身上认出好几个。这很正常。每个人都受它们支配，专业人士也不例外。
这些偏误在新加坡如何显现
这些模式并不抽象。它们塑造着这里日常生活中的真实选择。
羊群行为与害怕错过，助长了人们涌入任何正当红的投资，而这类投资往往在网上被大力推销。这恰恰是骗局滋生的环境，所以值得读一读投资骗局，并记住：没有保证的回报，更高的潜在收益永远意味着更高的风险。只与受MAS监管的机构往来，并在掏钱之前查阅MAS投资者警示名单（Investor Alert List）。
当下偏误会让人忍不住拖延建立应急基金或开始投资，告诉自己「明年」再开始。锚定效应与心理账户，在每一场节庆促销、每一次奖金到账时现身，怂恿你做出在预算的冷静审视下你绝不会认可的开销。损失厌恶会让人在市场下滑时僵住，在恐惧驱使下于最糟糕的时刻抛售。
这一切都不代表你不善理财。它代表你是人，而这个环境正是被设计来按下这些按钮的。
如何智胜你自己的大脑
你无法删除这些偏误，但你可以设计你的金钱生活，让它们造成的伤害更小。
最有力的一招，是让好决定自动发生，让难决定慢下来。把你的储蓄与投资自动化，就把当下偏误从等式中移除，因为钱在你能说服自己放弃之前就已经转走了。加入一个刻意的停顿，比如在任何大额或情绪化的购买前设一段等待期，就能化解锚定与冲动。如何戒掉坏的消费习惯里的做法，正是围绕这个想法建立的。
趁你冷静时事先定好规则，然后在情绪高涨时遵守它们。在市场动荡之前就决定好你的投资方针，意味着你不会在恐慌中做决定。写下你为什么买某样东西，能帮你日后诚实地评判它，而不是死抱着沉没成本不放。
最后，请人给你第二意见。把一个重大决定与一位你信任的人，或一位持牌理财顾问，谈一谈，能通过让你接触到你原本会回避的观点，来打破确认偏误。觉察加上几个简单的系统，不会让你变得完全理性，但会让你最糟的本能无法掌舵。本文仅是一般资讯，因此在行动前，请考虑你自身的处境，并咨询持有执照、受MAS监管的理财顾问。
常见问题
哪一种理财偏见最难克服？ 多数人觉得损失厌恶和即时满足偏好最顽固，因为它们牵涉情绪和眼前的回报。这些偏见无法消除，只能管理。与其靠意志力，不如把储蓄自动化、事先订好规则，并对大决定先睡一觉再说。
专业投资者也会有这些偏见吗？ 会的，专业人士同样受影响，所以许多机构会用检查清单、书面规则和团队复核。知道偏见的存在并不代表就能免疫。实际的做法是建立能让自己慢下来的流程，而不是假设自己当下一定能冷静思考。
大减价时怎样避免冲动消费？ 对非必需品设定冷静期，例如隔一两天再决定。逛之前先订好花费上限，并取消促销讯息的订阅。问问自己：原价的话我还会买吗？这样可以抵消划掉的原价所带来的诱惑。
行为金融学能帮我更冷静地投资吗？ 可以，主要是帮你在市场波动前先订好计划。先想清楚自己能承受多少风险、何时检讨，下跌时就按计划行事。把每次投资的理由写下来，日后也更容易客观评估。
跟着朋友买同样的投资，算是一种偏见吗？ 往往是的，这叫羊群效应，常让人在价格已经偏高时才进场。朋友赚钱不代表那项投资适合你的目标和风险承受度。先确认销售方是否受金融管理局监管，也可以咨询持牌顾问。