如果你想投资中国科技巨头、香港银行或地产发展商，迟早会想通过新加坡的券商在香港交易所（HKEX）买港股。只要弄清几个新加坡股和美股没有的特点，流程其实很简单：每只股票的每手股数各不相同、以港元（HKD）交易、费用结构不同，以及股息税取决于公司的注册地。
本文逐一讲解这些要点。以下内容仅为一般信息，并非理财建议。费用、税率和规则会变动，投资前请向你的券商、国内税务局（IRAS）及香港相关机构确认最新情况。
选择能交易港股的券商
你不能通过中央托管（CDP）账户买港股，因为 CDP 只持有新加坡交易所（SGX）的证券。你需要一家提供香港市场交易的券商。大致有三类：
- 本地银行旗下券商和传统股票经纪，提供多个市场，通常有电话服务，还能与你的银行账户关联。
- 手机 App 券商，主打低佣金和移动端体验，许多可在同一个账户内交易美股和港股。
- 国际多市场券商，可接入数十个交易所，适合已经跨地区交易的投资者。
比较时请留意：
- 券商是否持有新加坡金融管理局（MAS）的执照。你可以在 MAS 金融机构名录（Financial Institutions Directory）中查询。
- 港股交易的佣金和平台费，这类费用往往与 SGX 或美股的收费不同。
- 货币兑换的差价，以及账户能否持有港元。
- 你的股票如何持有。大多数券商会把外国股票存放在以券商名义代你持有的托管或代名人账户中，而不是以你本人名义登记。请了解客户资产受到怎样的保护。
- 香港实时行情是否另外收费，因为有些券商对实时市场数据收费。
如果你已经在投资美股，我们的在新加坡投资美股指南对托管模式有更详细的介绍，其中很多内容同样适用于港股。
每手股数：港股最大的特点
在 SGX，标准每手是 100 股。在香港，每家公司自行设定每手股数：有的股票一手 100 股，有的一手 500、1,000 或 2,000 股。在主板市场，通常只能以整手买卖。
这一点很重要，因为最低投资金额同时取决于股价和每手股数。股价低但每手股数多的股票，买一手可能仍需要不小的金额；而股价高但每手股数少的股票，入场门槛可能比看起来低。
券商的下单页面会显示每只股票的每手股数。如果你持有的股数不足一手（即「碎股」，例如在公司行动之后），卖出可能较难，而且可能要在单独的碎股市场以较不理想的价格成交。
用港元为账户注资
港股大多以港元报价，不过有些股票设有双柜台，包括以人民币（RMB）报价的柜台。你可以用以下几种方式为交易注资：
- 让券商自动换汇。你存入新元，买入时由券商换成港元。方便，但要留意换汇差价。
- 自己先换成港元。有些券商允许你在多币种账户中兑换并持有港元。这样你可以自己选择换汇时机，并把港元股息留着再投资。
- 从现有账户转入港元。如果你已经持有港元，例如曾在香港工作，可能可以直接电汇进来。如果你在中国内地、香港和新加坡三地之间调动资金，可以阅读用香港账户连接中国与新加坡。
请记住，你同时承担了汇率风险：以新元计算的回报，既取决于股价，也取决于港元兑新元的汇率。
一笔港股交易涉及的费用
一笔港股交易通常会叠加多项收费。下表列出常见类型。费率由券商或香港有关当局设定，会不时调整，交易前请查看最新数字。
| 费用 | 收费方 | 何时收取 | 需要留意什么 |
|---|---|---|---|
| 经纪佣金 | 你的券商 | 每次买入和卖出 | 每笔最低收费，以及是否与 SGX 或美股交易不同 |
| 平台费或账户费 | 你的券商 | 按笔或按月，各家不同 | 小额或活跃账户是否可豁免 |
| 印花税 | 香港特区政府 | 大多数股票的买入和卖出 | 现行税率以及获豁免的产品，例如部分 ETF |
| 交易费及交易征费 | 香港交易所及香港监管机构 | 每次买入和卖出 | 通常金额很小，会列在成交单据上 |
| 交收及托管费用 | 券商或结算所 | 按笔，或在派息及公司行动时收取 | 代收股息的费用，可能吃掉小额派息 |
| 货币兑换 | 你的券商或银行 | 新元换港元以及换回时 | 相对于中间价的差价 |
由于有最低佣金和印花税，频繁的小额交易按百分比计算可能很贵。以较大金额、较低频率买入，通常能降低成本。交易一般在成交日后几个工作日完成交收。
港股的股息税
股息税取决于两点：香港的规定，以及公司的注册地。
- 在香港注册的公司。香港目前不对这类公司派发的股息征收预扣税，因此你一般能收到全额宣派的股息，扣除券商的代收费即可。
- 在中国内地注册的公司（H 股）及部分红筹股。股息可能需缴纳中国的预扣税，在款项到账前扣除。税率可能取决于投资者的税务居民身份以及适用的税收协定。
- 在其他地方注册的公司。部分在港交所上市的公司注册于开曼群岛或百慕大等地，有各自的处理方式。
在新加坡方面，个人收到的境外股息一般不征税，但也有例外，例如通过合伙企业收到的收入。请向 IRAS 确认最新规定。券商的股息结单会显示在来源地被预扣的金额。
首次下单前的实用贴士
- 交易时间对新加坡很友好。香港与新加坡处于同一时区，你可以在正常作息时间内参与早市和午市。注意两个时段之间的午休，并查看港交所的假期安排，它与新加坡的公共假期不同。
- 台风和暴雨停市。香港的恶劣天气信号可能影响交易，港交所会公布现行安排。
- 弄清股票类型。研究一只股票是 H 股、红筹股还是香港本地公司，因为这会影响股息税，也影响它与中国内地政策的关联程度。
- 使用限价单。港股价格按固定的最低价位（tick size）变动。限价单能让你控制买入价格。
- 保存记录。保留成交单据和股息结单，以备自己的税务和遗产记录之用。
港股适合你的投资组合吗？
买港股能让你接触到在新加坡或美国没有上市的公司，其中许多与中国内地经济联系紧密。代价是集中风险、汇率风险和对政策的敏感度。如果你是投资新手，不妨考虑分散化的基金或 ETF 能否以更省力的方式提供你想要的投资敞口；如有疑问，请咨询持牌理财顾问。
延伸阅读：在新加坡投资美股 · 新加坡与香港：外籍人士对比
常见问题
可以买香港的交易所买卖基金，而不买个股吗？ 可以，许多券商都提供在香港上市的交易所买卖基金，有些追踪的是大范围指数。基金把资金分散到许多公司，比较适合新手。购买前要留意基金的收费、持股内容，以及印花税和每手股数的规定。
买港股有没有最低投资金额？ 没有统一的最低金额，因为这取决于股价、每手股数和券商本身的要求。选股前先算出买一整手加上各项费用要多少钱，每手的股数可以在券商的下单画面上看到。
对新加坡投资者来说，港股风险大吗？ 除了一般的股票风险之外，还有额外的风险，例如港元与新元之间的汇率波动、受中国内地政策影响，以及行业过于集中。很多投资者会限制在单一市场的投资比重。持牌理财顾问可以帮你判断什么比较适合你。
怎样卖出港股并把钱换回新元？ 通过券商下卖单，等交易完成交收后，再把港元所得换成新元，或提取到银行户头。汇率差价和提款费用都会减少你最终拿到的金额，所以事先要问清楚。
持有港股需要缴遗产税吗？ 众所周知，新加坡没有遗产税，香港的遗产税也已经取消。尽管如此，继承人要领取存放在海外托管机构的股票，可能要办不少手续。请向券商了解他们的处理流程，并就遗产规划咨询律师。
延伸阅读： 如何在新加坡购买日本股票