如果你正在新加坡安家立业，公积金（CPF）储蓄很可能是你名下最大的一笔资金之一，然而它在背后悄然增值的方式却常常被误解。清楚了解公积金利率如何运作，有助于你决定是否要额外充值、何时应让资金原封不动，以及未来几十年里你的退休储蓄大致能复利增长到什么程度。本文仅为一般性资讯，并非针对个人的理财建议，因此请把它当作一张地图，而不是一套操作指令。
公积金局（CPF Board）负责管理这项计划并公布现行利率，而利率会不时调整。由于具体百分比会变动，本指南着重讲解其运作机制以及影响利率的因素，并提醒你在做任何决定之前，先向公积金局核实当前的数字。
四个账户以及它们利息不同的原因
你的公积金储蓄并非放在同一个”桶”里。它们被分散在不同账户中，每个账户都有各自的用途和各自的计息方式。理解这种划分，是理解其他一切的基础。
- 普通账户（OA）：这笔钱可用于购房、保险、教育以及某些投资。由于它最为灵活、也最有可能被提取，因此在所有账户中，它的公积金利率最低。
- 特别账户（SA）：专门用于退休和长期增值。由于这笔钱本应长期锁定，它的利率高于普通账户。
- 保健储蓄账户（MA）：专门用于医疗保健和获批的医疗保险。它的利率通常与特别账户相同，属于较高的一档。
- 退休账户（RA）：在你达到符合条件的年龄时设立，通过汇集储蓄来为你日后的每月入息提供资金。它同样享有较高的长期利率。
需要记住的规律很简单：用于长期和退休的账户利息更高，而你能最自由动用的账户利息更低。这样的设计旨在引导储蓄流向充足的退休保障。
利率本身是如何设定的
公积金利率并非凭空得出。它们与外部基准挂钩，并设有保底下限，因此你的储蓄能在市场利率极低时受到保护。
普通账户的利率与一套基于本地银行利率指标的公式挂钩，但它设有法定下限，因此永远不会低于设定的最低值。实际上，这个下限已经适用了很长时间，这也是普通账户利率一直保持稳定的原因。
特别账户、保健储蓄账户和退休账户的利率则与较长期的政府债券收益率再加上额外的加成挂钩，同样设有下限。由于它们跟踪的是较长期限的基准，这些账户的设计初衷就是奖励耐心持有。公积金局会按固定的时间表检讨并公布这些利率，因此你本季度实际能拿到的确切数字，应在公积金局网站上确认，而不要想当然。
提升较小余额的额外利息
在基础利率之上，公积金还会支付额外利息，帮助余额较小的会员更快地增长储蓄。这套机制值得了解，因为它会改变你最初那几块钱储蓄的实际回报。
- 对你合并余额中的第一部分，会额外支付一档利息，使这一部分的实际利率高于表面上的数字。
- 达到或超过某一年龄的会员，其余额的第一部分还能再获得一档额外利息，以体谅年长会员用于复利增值的时间较少。
- 你在普通账户上赚取的额外利息不会留在普通账户里，而是被拨入你的特别账户或退休账户，在那里继续以较高的长期利率增值。
其结果是，你早期余额的实际回报，可能明显高于普通账户或特别账户表面利率所显示的水平。具体的门槛以及每一档额外利息的幅度由政策设定，并可能调整，因此请向公积金局核实当前的区间。
利息如何计算和入账
有两个细节常常让人意外。第一，公积金利息是按你的每月余额计算的，但每年只入账一次，在次年年初结算。第二，在月初较早存入的款项当月就能赚取利息，而被提取的钱则不能。
这带来了实际影响。在12月下旬做的一笔自愿充值，比在次年1月才做的同样一笔，能提早近一整年享受复利的好处，尽管日历上的差距很小。利息也会复利累积，也就是说每一年都是在本金加上已入账利息的基础上继续增长，因此让资金长期原封不动，在几十年里会产生格外可观的效果。
下表展示了同一笔本金，因所在账户不同以及适用的大致利率档次不同，会有怎样不同的表现。表中的数字是示意性的占位数值，仅用于说明方向，并非当前利率，因此请向公积金局确认实际的百分比。
| 情形 | 账户 | 利率档次（示意） | 长期表现 |
|---|---|---|---|
| 用于购房的灵活储蓄 | 普通账户 | 较低的基础利率 | 增长缓慢，常被提取用于购房 |
| 锁定的退休储蓄 | 特别账户 | 较高的长期利率 | 稳步复利，本应原封不动 |
| 小额余额的第一部分 | 普通账户加额外利息 | 基础利率加额外一档 | 实际利率被抬高至表面利率之上 |
| 退休入息资金池 | 退休账户 | 较高的长期利率 | 为日后每月入息提供资金 |
这对你的决策意味着什么
一旦理解了这套机制，就能得出几条实际的启示。以下都不是建议，只是从系统的设计方式中自然引申出的规律。
- 待在账户里的时间比择时进出市场更重要。由于利率稳定且会复利，让退休储蓄原封不动往往对你有利。
- 账户和金额同样重要。从长远看，放在特别账户或退休账户里的一块钱，比留在普通账户里的一块钱更能钱生钱。
- 额外利息奖励早期储蓄者。针对较小余额的额外档次意味着，你最初的储蓄往往能赚到你从公积金获得的最高实际利率。
- 利率会变动。下限提供了保护，但挂钩的基准会移动，因此请重新查看当前的数字，而不要依赖你多年前看到的数值。
对于任何在权衡是否充值的人来说，高利率账户上的复利正是其吸引力的核心。只要记住，转入退休账户的钱通常会被长期锁定，因此那应当是你确实短期内不会用到的储蓄。
了解更多
想了解这些机制如何与更宏观的退休图景相衔接，请阅读我们关于公积金终身入息计划（CPF LIFE）以及每月入息如何供款的指南。如果你正考虑存入更多，我们关于公积金充值与税务减免的解读，以及全额、基本与超额退休存款之间区别的介绍，将帮助你更有把握地规划这些数字。